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多头开挂了!燃料油和郑醇联袂涨停 激活商品市场量仓齐升 化工品传奇还能续写多久?
来源: | 整理:tlx365 | 发布时间: 2018-10-10 | 790 次浏览 | 分享到:
周二国内商品做多热情升温,尤其是化工期货中燃料油、甲醇涨停提振场内情绪,原油、PP、橡胶均大涨;有色金属强势反弹,黑色系钢材类积极补涨,焦炭涨近5%,铁矿涨近3%,螺纹、热卷、焦煤涨逾2%;农产品中两柏、白糖依旧强势。商品市场成交量创近一个月最高,持仓量大幅反弹。




截止收盘,涨幅方面,纤板、燃油、郑醇涨停,焦炭涨4.84%,原油涨4.05%,棉纱涨3.73%,PP涨3.73%,PP涨3.65%,橡胶涨3.57%,沪锌涨2.98%,铁矿石涨2.72%,螺纹、沥青、PTA、塑料、沪镍、热卷、焦煤、鸡蛋涨逾2%;跌幅方面,菜籽跌0.49%。




期指市场波动较大,三大主力冲高回落,IF和IC小幅收跌,IH小幅上涨。



今日化工期货继续爆发,燃料油、甲醇涨停刺激做多情绪,午后其余品种涨势加速,PP、沥青升至阶段新高。美国制裁伊朗引发的供应优虑继续推高原油市场。




国内SC原油,燃料油续创纪录新高,原油期货逼近600元关口。燃料油受现货大涨提振,盘中早早封涨停。





甲醇受助于库存矛盾暂缓解,在需求端未证伪之前,多头积极炒涨。





而国常会完善商品出口退税政策,令市场对轮胎出口预期向好,进而提振橡胶需求预期,沪胶暴力拉升逾3%。




国内原油期货主力1812合约一度升至高点598.0元/桶,再度刷新该合约上市以来新高水平;燃料油期货高开后继续攀升,主力1901合约涨停报3648元/桶,亦刷新上市新高。




方正中期期货能源化工组分析师表示,隔夜内外盘原油涨跌互现,今日国内原油期货主力1812合约再创新高,主要受受人民币持续贬值提振。





国庆长假后,内盘原油存在补涨需要,加之人民币贬值支撑,预计短期价格将维持偏强运行,多头注意保护利润。




长假期间,布伦特原油、新加坡380燃料油纸货价格大涨,均对节后国内燃料油期价形成支撑。虽然近期国内燃料油到港量有望触底反弹,但原油价格上涨提振了从业者操作心态,加之节后下游补货增多,预计短期内燃料油价格有望延续震荡走高趋势。




对于后市,中信期货分析师表示,预计新加坡10月份燃料油进口量约为441.7万吨,环比减少42万吨,10月份全球炼厂检修仍在高位,船货到港减少,库存降低,新加坡380燃料油裂解价差有望继续走高。国内方面,燃料油到港量有望触底反弹,且1901-1905合约月差已从42元/吨反弹至95元/吨,继续上涨空间有限,到港量增多将导致国内燃料油裂解价差存在一定压力;但从绝对价格来看,燃料油价格继续跟随原油震荡上涨的概率较大。


原油价格维持高位以及甲醇期货再次出现贴水现货情况,对郑醇期货盘面价格形成支撑,尾盘亦飙涨停。不过,考虑到中期国内外供应端的增长压力,期价上行空间或有限。


  

前海期货分析师张蕾表示,国庆长假期间,原油价格涨势以及甲醇期货再次出现贴水现货情况,均对期货盘面形成支撑。不过,节后库存压力依然存在,需要进行消化。长假期间,新西兰装置受天然气供应原因出现减产。此外,俄罗斯和沙特的装置预计在10月中上旬复产,整体开工率逐渐回归高位。操作上,建议在甲醇期货1901合约回调至3100元/吨左右时做多,止损位在2800元/吨。




中信期货分析师表示,中期来看,国内外供应依然维持恢复趋势,特别是外围市场,10月份供应增加压力仍在。而在能源需求未释放之前,整体需求回升幅度仍不明显,再加上MTO利润低位,也不利于需求释放。因此尽管短期期价有反弹驱动,但中期内压力仍在逐步积累。操作上,建议节后短期对甲醇期价维持偏强对待,中期仍等待偏弱机会。继续关注国内外装置动态和港口库存情况,预计本周价格运行区间为3200-3410元/吨。


PP1905合约结束节前的调整走势连续两个交易日收大阳线,再度突破10000整数关口。石化出厂价格调涨,成本端仍存在一定支撑。但中期来看,10月份PP装置检修明显减少,供应趋于增加,而原料价格高企导致下游利润恶化,打压市场需求,供需边际趋弱,或抑制PP期价上行空间。




短期来看,聚丙烯产业链库存压力不大,上游短期库存小累,但是中下游环节库存偏低,逢低做多为主。




从安全边际来看:




1.现货 9600 附近下游利润转亏为盈,下游工厂采购意愿会加强;



2. 9300 附近出口至东南亚地区会有利润;




3.成本端原油价格可能继续抬升,对于化工品整体或有利多。




从长期来看,未来需求受国内宏观形势与中美贸易战的影响,可能利空,因此盘面高于进口成本择机布空。操作上:短多长空。短线 9900-9300 分批建多,目标位进口成本 10400;长线 10400 附近布空。
 
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